《華爾街日報》刊文稱，借助熱門支付服務(wù)支付寶和龐大貨幣市場基金余額寶，螞蟻金服正在改變中國人日常的財務(wù)運轉(zhuǎn)。但是，由于吸收了銀行的存款，并提供貸款等金融服務(wù)，螞蟻金服也遭到了大銀行的抨擊。隨著螞蟻金服的規(guī)模不斷擴大，監(jiān)管部門也對螞蟻金服發(fā)出警告，并出臺了限制措施。
以下是文章摘要：
去年，它處理的支付金額超過了國際信用卡組織萬事達(dá)卡，控制著全球最大的貨幣市場基金，向數(shù)千萬人提供貸款。去年，它的在線支付平臺完成了逾8萬億美元的交易，相當(dāng)于德國國內(nèi)生產(chǎn)總值的兩倍以上。
這就是中國億萬富翁馬云創(chuàng)建的螞蟻金服。它已經(jīng)成為全球最大的金融科技公司，推動的創(chuàng)新能夠讓人們在使用手機購買保險時就像購買日常用品那樣簡單，令數(shù)百萬人能夠在數(shù)周內(nèi)不需使用現(xiàn)金。
沖擊銀行系統(tǒng)
這一成功也使得螞蟻金服成為了被攻擊的目標(biāo)。現(xiàn)在，中國承受了比美國更大的壓力來處理金融科技巨頭的顛覆性力量。
中國銀行抱怨，螞蟻金服吸走了他們的存款，導(dǎo)致他們支付更高利率，是導(dǎo)致他們關(guān)閉分行和ATM自動取款機的一個因素。一位國有電視臺的評論員稱，螞蟻金服的龐大市場貨幣基金就是一個“從銀行吸血的吸血鬼”。
螞蟻金服活躍支付用戶、處理支付金額等與對手的對比
顯然，中國監(jiān)管部門對于螞蟻金服不斷擴大的規(guī)模愈發(fā)感到不安，開始限制螞蟻金服的活動。中國央行限制了螞蟻金服打造國家信用評分系統(tǒng)的努力，實際上阻止貸款機構(gòu)使用螞蟻金服的系統(tǒng)。
政府監(jiān)管
知情人士稱，監(jiān)管部門還在考慮是否把螞蟻金服視為一家金融控股公司，要求其滿足類似于銀行的資本要求。這很可能會影響螞蟻金服的利潤。螞蟻金服去年的營收約為100億美元，稅前利潤為20億美元。
不過，投資者依舊看好螞蟻金服，在今年6月份給予其1500億美元紙面估值，是2016年融資時所獲估值的兩倍以上，超過了高盛集團的市值。
主要提供平臺
有觀點認(rèn)為，螞蟻金服的運營就像銀行，但是不受監(jiān)管。對此，螞蟻金服高管作出反駁。他們表示，螞蟻金服只是把金融服務(wù)帶給了銀行所忽視的群體。
他們指出，螞蟻金服并不從其自主資產(chǎn)負(fù)債表中拿錢資助多數(shù)貸款。相反，它主要作為一個平臺，讓銀行和其他機構(gòu)更容易地擴大貸款，幫助他們降低風(fēng)險。
“我并不認(rèn)為銀行把我們視為破壞者，”螞蟻金服法律總顧問陳磊明表示，“我們是他們的一個補充，幫助他們爭取到更多客戶。”
陳磊明稱，中國監(jiān)管部門理解我們的業(yè)務(wù)，“支持我們的努力”。
螞蟻金服正在向海外擴張，讓更多零售商通過支付寶接受支付。但是，螞蟻金服未能在海外復(fù)制其中國成功。今年稍早時候，由于美國外國投資委員會反對，螞蟻金服取消了收購美國轉(zhuǎn)賬公司速匯金的交易。
近幾個月，京東集團、百度公司等中國互聯(lián)網(wǎng)公司支持的金融科技創(chuàng)業(yè)公司承諾，不再直接提供金融服務(wù)，轉(zhuǎn)而為傳統(tǒng)金融機構(gòu)提供平臺。
螞蟻金服也在做同樣的事情。螞蟻金服稱，不希望公司被打上金融綜合企業(yè)的標(biāo)簽，而是想成為一家技術(shù)提供商或者“生活方式平臺”，未來利潤主要來自金融機構(gòu)使用其技術(shù)所支付的費用。
支付寶無處不在
像伊萊恩·王(Elaine Wang)這樣的消費者彰顯出了螞蟻金服的實力。伊萊恩·王今年30歲，是一名上海營銷經(jīng)理，她把自己大約三分之一的工資從招商銀行賬戶轉(zhuǎn)移到了螞蟻金服投資產(chǎn)品中，每天多次使用支付寶為買咖啡這樣的簡單交易付款。
知情人士稱，支付寶的用戶超過6.2億人。一旦人們把錢從傳統(tǒng)銀行賬戶轉(zhuǎn)移到虛擬錢包中，大多數(shù)就不會再回到銀行賬戶中。
螞蟻金服的前身是2004年成立的支付寶。當(dāng)時，阿里建立支付寶來理順網(wǎng)上購物。阿里擁有一個類似于eBay的熱門網(wǎng)站淘寶，為買家和第三方商戶牽線搭橋，需要一個安全和可靠的方式付款。
對于中國尚未建立對非銀行支付公司的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，馬云并不感到擔(dān)心。“如果有人會因為這款產(chǎn)品坐牢，那我去，”他對同事表示，暗指法律灰色地帶。馬云尚未置評。
推動銀行改革
隨著支付寶的壯大，其高管意識到他們可能會推動金融系統(tǒng)進(jìn)行改革。馬云曾在2008年12月表示，中國銀行在支持小企業(yè)方面做得不夠。大銀行的多數(shù)業(yè)務(wù)都是與國有企業(yè)展開，忽視了可能需要更多資本的小公司。
“如果銀行不改變，我們就改變銀行，”馬云當(dāng)年在一個創(chuàng)業(yè)大會上承諾。隨后，阿里旗下部門開始向部分小企業(yè)提供貸款。
2013年，支付寶托管賬戶中已有數(shù)十億美元的客戶資金。據(jù)一位前支付寶員工會議，即便在當(dāng)時，公司高管已擔(dān)心銀行會把支付寶視為競爭對手，因為它已經(jīng)積累了大量資金，并計劃提供更多金融服務(wù)。
支付寶員工當(dāng)時提出了一個想法：讓顧客把他們的支付寶閑置資金存入一個在線貨幣市場基金來創(chuàng)收。這個基金叫余額寶，允許支付寶用戶最低投資0.01元人民幣，然后在轉(zhuǎn)移現(xiàn)金時不收取任何費用。
▲余額寶資產(chǎn)規(guī)模匹敵大型銀行個人儲蓄存款
自余額寶在2013年6月推出后的數(shù)天內(nèi)，超過100萬人把錢轉(zhuǎn)移到了余額寶中，這主要受到了余額寶收益率比銀行短期存款高出好幾個百分點的推動。
作為按資產(chǎn)計算的中國最大銀行，中國工商銀行對余額寶的火爆作出了回應(yīng)，急劇降低了支付寶用戶在單筆交易中提取的金額。其他銀行也收緊了限制。
時任永隆銀行董事長的馬蔚華在2014表示，余額寶是對銀行的一個打擊，因為它從儲蓄賬戶中吸取了資金。一些銀行向余額寶發(fā)行了商業(yè)票據(jù)，推高了融資成本。
央行收緊對支付服務(wù)監(jiān)管
近日，央行要求非銀行支付服務(wù)運營商在2019年初之前把代管資金存入無利息賬戶中，以防止代管資金被濫用，其中包括支付寶、微信支付。這就意味著，支付寶、微信支付等支付服務(wù)無法利用代管資金來賺取利息收入。
2016年，在線支付服務(wù)為螞蟻金服貢獻(xiàn)了65%的營收。知情人士稱，在一定程度上受到這一政策的影響，到2021年時，在線支付在螞蟻金服營收中所占比例預(yù)計將不到三分之一。
螞蟻金服還被告知，要把部分交易數(shù)據(jù)的控制權(quán)轉(zhuǎn)移給政府擁有的新互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng)：網(wǎng)聯(lián)支付平臺。知情人士稱，網(wǎng)聯(lián)預(yù)計將會與螞蟻金服競爭，令螞蟻金服損失一些費用。
螞蟻金服的一些投資者稱，他們對此并不擔(dān)心。“中國監(jiān)管部門的意圖從來不是遏制增長，”美國私募股權(quán)公司華平投資董事總經(jīng)理周朗稱。華平投資是近期向螞蟻金服投資140億美元的全球投資者之一。
周朗表示，螞蟻金服和世界上任何一家公司都不一樣，它是一個“全新物種”。